پیش‌بینی بورس برای شنبه ۲۰ اسفند | مسیر بورس متفاوت شد؟

بورس تهران در روز چهارشنبه بار دیگر عملکرد قابل قبولی را از خود به نمایش گذاشت و توانست سهامداران را با بازدهی مناسبی همراه کند. صعود روز چهارشنبه بورس در حالی که نرخ ارز در ساعات معاملات این بازار روند کاهشی را طی میکرد، ‌ پیام امیدوارکننده‌ای را به فعالان بازار سهام مخابره کرد که می‌توانند به بهبود چشم‌انداز این بازار در سال آینده امیدوار باشند. به این ترتیب شاخص کل بورس طی روز چهارشنبه با یک افزایش ۱.۷۹ درصدی همراه شد و توانست پس از چند روز وقفه، بار دیگر کانال ۱.۸ میلیون واحدی را پس بگیرد و نشان دهد که توقف‌های چند روز گذشته، دلیلی برای ریزش نبوده و مسیری متفاوت در پیش خواهد بود. در سمت دیگر شاخص هم‌وزن نیز که تحت تاثیر شوک وارد شده به صنعت خودرویی بود، صعود ضعیف‌تری را تجربه کرد اما توانست ۱.۳۷ درصد رشد کند تا بار دیگر شاهد شکسته شدن سقف تاریخی این نماگر در سال ۹۹ باشیم. ارزش معاملات خرد سهام نیز که روزهای قبل‌تر روندی کاهشی بود خود گرفته بود، در آخرین روز از سومین هفته اسفند ماه، عدد ۹۸۸۱ میلیارد تومان را به ثبت رساند و در سمت مقابل پس از ۷ روز کاری خروج مداوم پول از سمت کدها حقیقی، شاهد ورود سرمایه ۲۹۲ میلیارد تومانی به سهام بودیم.

این موضوع از آن جهت اهمیت دارد که در زمان رالی صعودی بازارهای موازی که با رشدهای نزدیک به ۱۰۰ درصدی نیز همراه بود، بورس تهران نتوانست خود را بر این لوکوموتیو صعودی سوار کند و به نوعی از یک بازدهی چشمگیر جاماند. با این حال اما اکنون به نظر می‌رسد که در زمان ریزش بازارهای دیگر، بازار سهام به دنبال جبران جاماندگی خود باشد و این بار قرعه صعود بازارها به نام بورس افتاده است. در مجموع بورس تهران در روز چهارشنبه از یک سو به معاملات آزاد در بورس کالا واکنش مثبت نشان داد و از سوی دیگر ناامید از خداحافظی صنعت خودرو با اقتصاد دستوری پس از حذف تبصره عرضه خودرو در بورس کالا از لایحه بودجه ۱۴۰۲ توسط کمیسیون تلفیق، شاهد معاملات متفاوت خودرویی‌ها در روز سبز بورس تهران بودیم. رخدادی که نشان داد بورسی‌ها به هر خبر یا اقدامی که نشانی از پایان اقتصاد دستوری در اقتصاد ایران داشته باشد، واکنشی سبز نشان می‌دهند. در ادامه تلاش خواهیم کرد تا با بررسی رویدادهای چند روز اخیر، به پیش بینی بورس فردا بپردازیم.

نگاه بورس تهران به بورس کالا

یکی از دلایل اصلی افزایش تقاضا در معاملات اخیر بورس تهران را می‌توان به قیمت‌های خوب ثبت شده در بورس کالا طی روزهای اخیر ربط داد. پس از افزایش قابل توجه نرخ دلار در بازار آزاد و همچنین اتمام تثبیت نرخ دلار نیما در عدد ۲۸۵۰۰ تومان، یکی از مهم‌ترین رخدادهای بورسی، افزایش قابل توجه رقابت در بورس کالا برای محصولات شرکت‌هاست که موجب شده است تا نرخ‌های قابل توجهی به ثبت برسد. این موضوع درحالی رخ داده است که تا قبل از شروع اسفند ماه، بازار سهام در واکنش به تثبیت دلار نیما و در حالیکه بازارهای موازی در حال طی کردن رالی صعودی قدرتمندی بودند، اکثر روزها را با رنگی سرخ پشت سر می‌گذاشت اما اکنون به نظر می‌رسد که ورق برای بورسی‌ها برگشته باشد.

طی هفته‌های گذشته، روند معاملات در بورس کالا و نرخ‌های به ثبت رسیده، در مسیری صعودی و قدرتمند پا گذاشته‌اند و به صورت هفتگی شاهد ثبت رکوردهای جدیدی برای نرخ محصولات شرکت‌ها هستیم. از مهم‌ترین گروه‌هایی که طی هفته‌های قبل با جهش نرخ فروش در بورس کالا مواجه شده‌اند می‌توان به گروه سیمانی و فلزات اساسی اشاره کرد که هر دو در بازار روز چهارشنبه خوش درخشیدند و اغلب نمادهای خود را در محدوده‌های بالای دامنه نوسان و صف‌های خرید قرار دادند. از این رو انتظار می‌روند که در بازار فردا نیز تقاضا برای این گروه‌ها همچنان بالا باشد و در کنار آن‌ها می‌توان به گروه فراکاب به دلیل عرضه محصولات و ابزار جدید به خصوص انرژی و کالا امیدوار بود و همچنین گروه شیمیایی نیز با توجه به خبرهای مثبتی که در رابطه با نرخ خوراک آن‌ها منتشر شده است، می‌تواند از دیگر صنایع مورد توجه بورسی‌ها باشد.

ابهام دوباره در آینده خودرویی‌ها

در میان روز خوبی که کلیت بورس تهران در روز چهارشنبه سپری کرد، گروه خودرویی با چالش جدیدی مواجه شد و نتوانست با این روند مثبت همراه شود. روز چهارشنبه خبری منتشر شد مبنی بر اینکه گویا کمیسیون تلفیق بودجه ۱۴۰۲، تبصره عرضه خودرو در بورس کالا را حذف کرده است و تصمیم‌گیری در رابطه با آن، به دولت و شورای رقابت سپرده شده است. این موضوع باعث شد تا این گروه به یکباره با فشار فروش زیادی مواجه شود و ادامه معاملات را با رنگ سرخ دنبال کند. از سمت دیگر با وجود تاکید چندباره وزارت صمت مبنی بر پایان قرعه‌کشی خودرو، شاهد هستیم که ایرانخودرو به مناسبت جشن نیمه شعبان برخی از خودروهای خود را به شیوه قرعه‌کشی به فروش می‌رساند. از این رو به نظر می‌رسد که چالش‌های صنعت خودرو با سایه سنگین اقتصاد دستوری همچنان ادامه دارد و آینده روشنی را نمی‌توان برای آن‌ها ترسیم کرد.

با تمام این تفاسیر اما، گروه خودرویی در میان فشار فروش نسبتا زیادی که در ابتدا تجربه کرد، خریداران کمی نداشت که موجب شد تا کاهش قیمت زیادی در معاملات روز چهارشنبه به ثبت نرسد. اگرچه بخشی از این موضوع به جو مثبت بازار باز می‌گشت اما بخشی نیز به دلیل امیدواری برای جهش قیمت‌های پایه محصولات خودروسازان بود که قرار است به زودی توسط شورای رقابت اعلام شود. از این رو می‌توان گفت که باید منتظر ماند و دید که آیا نرخ‌های جدید می‌تواند به اتمام زیان‌دهی خودروسازان منجر شود یا در بر همان پاشنه قبلی خواهد چرخید و قیمتگذاری دستوری فعلا مانع از سودآوری این صنعت خواهد بود.

هدف بعدی شاخص بورس کجاست؟

پس از برگشت شاخص کل بورس به مسیر صعودی، اکنون امیدها به تداوم این مسیر افزایش بیشتر از قبل شده است. همانطور که در نمای تکنیکالی شاخص بورس پیداست، نماگر اصلی بازار سهام اکنون در کانالی صعودی حرکت می‌کند که از شیب قابل توجهی برخوردار بوده اما کندل‌ها نزدیک به سقف این کانال هستند. از این رو می‌توان انتظار داشت که مسیر صعودی پیش رو روندی ملایم را طی کند. برای بدست آوردن هدف تکنیکالی بعدی می‌توان از فیبوناچی استفاده کرد که با توجه به هم‌ترازی سطوح فیبو اکستنشن و پروجکشن می‌توان هدف بعدی را در محدوده ۱.۸۹ میلیون واحد در نظر گرفت.

 تحلیل تکنیکال شاخص کل بورس

پیش بینی بورس فردا

با توجه به نکات ذکر شده، می‌توان انتظار داشت که مسیر صعودی در روزهای آینده نیز ادامه داشته باشد اما به دلیل مسیر تکنیکالی و همچنین کاهشی که در قیمت کامودیتی‌ها در روزهای اخیر و پس از صحبت‌های جرومی پاول، رئیس فدرال رزرو رخ داده است، این مسیر صعودی قدرت ملایمی داشته باشد و بازی متعادل و مثبت را شاهد باشیم.