آشنایی با مفهوم اسپرد در بازار مالی

اسپرد چیست

Spread یک اصطلاح رایج در دنیای تجارت و سرمایه گذاری است. به تفاوت بین قیمت پیشنهادی و قیمت درخواستی یک ابزار مالی اشاره دارد. قیمت پیشنهادی بالاترین قیمتی است که یک خریدار مایل است برای یک دارایی مالی بپردازد، در حالی که قیمت درخواستی پایین ترین قیمتی است که فروشنده مایل به پذیرش آن است. اسپرد تفاوت بین این دو قیمت است و نشان دهنده هزینه خرید و فروش دارایی است.

به عنوان مثال، اگر یک سهم دارای قیمت پیشنهادی 10 دلار و قیمت خرید 10.50 دلار باشد، اسپرد 0.50 دلار خواهد بود. به عبارت دیگر، هزینه خرید و فروش سهام 0.50 دلار خواهد بود. اسپرد مهم است زیرا نشان دهنده هزینه معاملات در یک دارایی مالی است. اسپرد می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر سودآوری یک معامله داشته باشد و بنابراین درک نحوه کارکرد و نحوه محاسبه آن ضروری است.

اهمیت اسپرد

اسپرد یک معیار مهم برای سرمایه گذاران و معامله گران است زیرا نشان دهنده هزینه معاملات در یک دارایی مالی است. هر چه اسپرد بیشتر باشد، خرید و فروش دارایی گران‌تر خواهد شد که می‌تواند سودآوری یک معامله را کاهش دهد. علاوه بر این، اسپرد می‌تواند یک شاخص مفید برای نقدشوندگی یک دارایی مالی باشد. هرچه اسپرد کوچک‌تر باشد، دارایی نقدشوندگی بیشتری دارد و خرید و فروش آن آسان‌تر است.

برای معامله گران، اسپرد نیز در هنگام انتخاب یک پلتفرم معاملاتی در نظر گرفته می‌شود. پلتفرم‌های مختلف اسپردهای متفاوتی را ارائه می‌دهند و انتخاب پلتفرمی که اسپردهای رقابتی را برای کاهش هزینه‌های معاملات ارائه می‌دهد، ضروری است. برای مثال، اگر معامله‌گری بخواهد یک جفت ارز را معامله کند، مهم است که پلتفرمی را انتخاب کند که اسپرد پایینی را برای آن جفت ارز ارائه دهد.

نحوه محاسبه اسپرد

محاسبه اسپرد ساده است، زیرا به سادگی تفاوت بین قیمت پیشنهادی و قیمت درخواستی است. فرمول انتشار این است:

Spread = Ask Price - Bid Price

توجه به این نکته ضروری است که اسپرد معمولا بر حسب ارزی که دارایی مالی در آن نقل شده است بیان می‌شود. به عنوان مثال، اگر یک جفت ارز به دلار آمریکا معامله شود، اسپرد نیز به دلار آمریکا بیان می‌شود.

انواع اسپرد

دو نوع اسپرد وجود دارد: ثابت و متغیر(شناور). اسپرد ثابت از قبل تعیین شده است و بدون توجه به شرایط بازار تغییر نمی‌کند. از سوی دیگر، اسپرد متغیر یا نامطمئن می‌تواند بر اساس شرایط بازار مانند نوسانات، نقدینگی و عرضه و تقاضا تغییر کند.

اسپرد ثابت

اسپردهای ثابت اسپردهایی هستند که بدون توجه به شرایط بازار ثابت می‌مانند. این بدان معناست که هزینه خرید و فروش یک دارایی مالی بدون توجه به تغییرات بازار همیشه یکسان است. اسپردهای ثابت عموما توسط کارگزاران بازارساز ارائه می‌شوند که بازاری را در دارایی‌های مالی یجاد می‌کنند.

مزایای معامله با اسپردهای ثابت

هزینه‌های قابل پیش‌بینی: مزیت اصلی معامله با اسپردهای ثابت این است که قابل پیش بینی هستند. معامله گران دقیقا می‌دانند که هزینه خرید و فروش یک دارایی صرف نظر از شرایط بازار چقدر خواهد بود. این کار معامله گران را آسان‌تر می‌کند تا هزینه یک معامله را محاسبه کنند و استراتژی‌های تجاری خود را برنامه ریزی کنند.

شرایط معاملاتی پایدار: اسپردهای ثابت شرایط معاملاتی باثباتی را ارائه می‌دهند که برای معامله گرانی که ترجیح می‌دهند تحت شرایط ثابت معامله کنند مهم است. این به معامله‌گران کمک می‌کند تا از غافلگیری‌ها، مانند تغییرات غیرمنتظره در اسپرد، که می‌تواند بر سودآوری معامله تأثیر بگذارد، اجتناب کنند.

معایب تجارت با اسپردهای ثابت

هزینه‌های بالاتر: عیب اصلی معامله با اسپردهای ثابت این است که به طور کلی گران‌تر از اسپردهای متغیر هستند. این به این دلیل است که اسپردهای ثابت هزینه ایجاد بازار در دارایی مالی را که خدماتی است که توسط کارگزار ارائه می‌شود، محاسبه می‌کند.

نقدینگی کمتر: اسپردهای ثابت نیز می‌تواند نشان دهنده نقدینگی کمتر در بازار باشد. اگر یک دارایی مالی دارای اسپرد ثابت گسترده باشد، ممکن است خرید و فروش آن دشوارتر باشد، که البته می‌تواند بر سودآوری معامله نیز تاثیر بگذارد.

اسپرد متغیر

اسپردهای متغیر که به اسپردهای شناور نیز معروف هستند، اسپردهایی هستند که می‌توانند بر اساس شرایط بازار تغییر کنند. این بدان معناست که هزینه خرید و فروش یک دارایی مالی بسته به نوسانات بازار و نقدینگی می‌تواند تغییر کند. اسپردهای شناور معمولا توسط کارگزاران که حساب ECN دارند، ارائه می‌شود.

مزایای معامله با اسپردهای شناور

هزینه‌های کمتر: مزیت اصلی معامله با اسپردهای نامشخص این است که معمولا کمتر از اسپردهای ثابت هزینه دارند. این به این دلیل است که کارگزاران ECN در دارایی‌های مالی که ارائه می‌کنند بازاری ایجاد نمی‌کنند و بنابراین هزینه‌های مشابه کارگزاران بازارساز را متحمل نمی‌شوند.

نقدینگی بیشتر: اسپرد شناور همچنین می‌تواند نشان دهنده نقدینگی بالاتر در بازار باشد. اگر دارایی مالی دارای اسپرد نامطمئن باشد، خرید و فروش آن به طور کلی آسان‌تر است، که می‌تواند سودآوری معامله را افزایش دهد.

معایب معامله با اسپردهای شناور

هزینه‌های غیرقابل پیش بینی: عیب اصلی معاملات با اسپردهای شناور غیرقابل پیش بینی بودن آن‌هاست. معامله گران دقیقا نمی‌دانند که هزینه خرید و فروش دارایی چقدر خواهد بود، زیرا ممکن است بر اساس شرایط بازار تغییر کند. این می‌تواند محاسبه هزینه یک معامله و برنامه ریزی استراتژی‌های تجاری خود را برای معامله گران چالش برانگیز تر کند.

شرایط معاملاتی پرنوسان: اسپردهای متغیر همچنین می‌تواند منجر به شرایط نوسان معاملاتی شود. اگر بازار به ویژه نوسان داشته باشد، اسپرد می‌تواند به طور ناگهانی افزایش یابد که همین امر می‌تواند بر سودآوری یک معامله تاثیر بگذارد.

نتیجه

اسپرد یک معیار مهم برای سرمایه گذاران و معامله گران است. این نشان دهنده هزینه معاملات در یک دارایی مالی است و می‌تواند تاثیر قابل توجهی بر سودآوری تجارت داشته باشد. درک اسپرد، اهمیت آن و نحوه محاسبه آن برای هر کسی که می‌خواهد در دنیای تجارت و سرمایه گذاری موفق باشد ضروری است. همچنین دو نوع اسپرد در بین معامله‌ گران شناخته شده‌اند: اسپرد ثابت و شناور. هر دو اسپرد، مزایا و معایب خود را دارند. برای معامله گران مهم است که انواع مختلف اسپردها را درک کنند و یکی را انتخاب کنند که برای سبک و اهداف معاملاتی آنها مناسب است.